近期，隨著美國大選結果落地，國產半導體自主可控議題持續火熱，科技創新的重要性進一步獲市場關注。

今日，A股三大指數漲跌不一，截至發稿，滬指拉升漲超1%，深證成指跌0.05%，創業板指跌0.49%。其中半導體芯片、央企鋼鐵、煤炭、房地產等概念股漲幅居前。

中證半導指數持續拉升漲近2%，ETF方面，半導體產業ETF(代碼:159582)強勢拉升超近2%，最新價報1.499元，換手率15.77%，交投活躍。成分股中，有研新材漲停，拓荊科技漲超4%，海光信息、北方華創、中微公司、盛美上海等股票跟漲。

Wind數據顯示，從彈性和中長期的年化回報看，中證半導指數跑贏其他相關半導體指數，且彈性更強！近5年年化回報超21%。

消息面上，美國商務部致函臺積電，要求從11日開始停止向中國大陸客戶供應7納米及更先進工藝的AI芯片。這一出口限制措施主要針對用于人工智能加速器以及圖形處理單元的芯片。

近日，半導體行業的頻頻披露的并購重組消息更是進一步推動了板塊的全線爆發。截至11月8日，共有84家半導體行業公司披露了并購重組相關公告。

同時根據WSTS的預測，上調預測2024年全球半導體市場銷售額同比增長16%，預計2025年將同比增長12.5%。機構認為，目前半導體行業已開啟新一輪上行周期，AI為推動半導體行業成長的重要動力。

目前多家券商紛紛表示看好半導體產業國產替代帶來的機會。國投證券近日發表研報指出，2024年，半導體設備板塊受益于國內先進工藝突破以及終端需求復蘇，業績和訂單端同步高景氣。根據SEMI數據，受周期下行影響，2023年全球半導體設備市場銷售額約為1009億美元，同比下滑6%；展望2024，終端需求復蘇驅動下，預計2024年全球半導體設備市場預計將同比增長4%，達到1053億美元。其中，封裝設備/測試設備/晶圓制造設備分別同比增長24%/14%/3%，達到49.5/72/931.6億美元。同時，在不斷加深的外部影響下，2024年7-9月大陸分別從荷蘭進口光刻機26/12/30臺，金額11.3/4.1/14.9億美元，ASP分別為4365/3387/4965萬美元，臺數和平均單價均維持高位，持續儲備高端光刻機，為后續國內擴產提供關鍵保障。在行業復蘇與先進工藝的雙重“護航”下，2024年3季度半導體設備板塊多數公司實現營收高增長。

招商證券指出，當前半導體板塊景氣改善趨勢略有放緩，AI終端等創新產品滲透率望逐步提升，外部環境影響下各種政策和地緣形勢或有變動可能。從確定性、景氣度和估值三因素框架下，重點聚焦三條主線:①關注算力需求爆發疊加自主可控邏輯持續加強的GPU、代工、設備、封測、材料和上游EDA/IP等公司；②把握AI終端等消費電子和智能車等新品帶來的產業鏈機會；③把握確定性+估值組合，關注業績向好趨勢能見度較高的設計公司。

國泰君安證券認為，中國的半導體自主可控勢在必行。近年來國家大力支持科技產業，我國半導體產業鏈國產化迎來機遇。2018年以來，PVD、CVD、刻蝕設備、清洗設備、CMP等核心前道設備國產化率進一步突破，從小個位數增長到10%以上。材料國產化也提速明顯，拋光墊、拋光液、硅片、濺射靶材等核心材料也實現了穩步提升。2024年5月24日，國家大基金三期成立，注冊資本高達3440億元，規模超前兩期之和。2024年9月，證監會發布《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，提出要支持上市公司向新質生產力轉型升級，國家大力支持科技產業，助力半導體產業實現自主可控。

國信證券認為，全球和中國半導體銷售額均連續四個季度實現同比增長，且第三季度全球半導體銷售額創歷史新高，達到1660億美元，環比增速也是2016年后的最大增速，半導體在周期性的基礎上體現出了更多的成長性，臺積電也表示AI需求是真實的，并將持續數年。從A股半導體公司業績來看，整體收入連續五個季度同比正增長，整體歸母凈利潤連續四個季度同比正增長，第三季度毛利率同環比均提高，歸母凈利潤同比增速49%，明顯高于收入同比增速21%。

平安證券指出，當前消費電子有所回暖，半導體國產化進程持續推進。此外，AI帶來的算力產業鏈也將持續受益，半導體行業當前已處于復蘇階段，消費電子回暖，將推動半導體新一輪上升周期，看好行情復蘇及AI算力產業鏈兩條主線。

信達證券近日發表研報認為，芯片半導體行業的發展涉及到我國的長遠經濟利益，當前行業基本面明顯改善，估值仍處于相對低位，疊加AI掀起工業革命，當前或有望成為未來科技發展方向的重要時間節點。