根據CICC的策略，國內局部疫情反復，房地產風險處置和銷售量較低，海外經濟周期下行，地區形勢不確定等因素仍將在一定程度上制約穩增長政策的有效性，基本面的暫時疲軟可能影響風險偏好同時，高景氣的地區相對稀缺預計短期內市場仍將維持震蕩，缺乏主線注意節奏和靈活性8月底，是a股上市公司中報的高峰期，關注企業盈利建議配置仍以低估值，與宏觀關聯度低，或景氣度尚可，政策支持的領域為主風格在近期連續反彈后，性價比在減弱，后續波動可能開始加大伴隨著上游價格的大幅回調，行業中下游可能的修復也逐漸受到關注戰略風格切換到增長的時機，需要關注海外通脹和國內穩增長臨近中報密集披露期，關注中報業績可能超預期的行業