10月20日，證監會發布企業債過渡期后轉常規的工作安排，交易所負責企業債券審核工作，并報證監會履行注冊程序。

為平穩有序做好企業債券發行審核承接工作，當晚，滬深北交易所發布公司債券業務規則、業務指引和指南，明確企業債券受理審核、發行上市、存續期監管、投資者適當性管理等相關制度要求。相關業務規則自發布之日起施行。

10月23日9時起，滬深北交易所將正式啟動企業債券受理審核等工作。此外，滬深交易所還將同步啟動企業債券的發行工作。

北交所則將以參與承接企業債為契機推進信用債市場建設，逐步搭建信用債市場基礎制度框架，推進建設北交所債券市場。

統一公司債券和企業債券業務規則

滬深北交易所同步發布了公司債券基本業務規則、業務指引和指南。其中，上交所發布的20項業務規則包含5項基本業務規則、10項指引和5項指南；深交所發布的22項業務規則包含5項基本業務規則、12項業務指引和5項指南；北交所發布的21項業務規則包含5項基本業務規則、12項指引和4項指南。

上述業務規則涵蓋了公司債券發行上市審核、發行承銷、存續期自律監管和投資者適當性管理等全條線的主要制度安排。

整體看，滬深北交易所此次發布的公司債券業務規則，將企業債券統一納入公司債券規則體系中。

發行上市審核方面，吸收企業債券募集資金用于服務國家重大戰略、重大項目建設的制度安排，明確企業債券功能定位，并整體統一了公司債券審核標準、審核程序和分類審核安排。同時，加強了募集資金用途尤其是募投項目監管，進一步強化以償債能力為重點的信息披露要求。

發行承銷方面，統一了公司債券和企業債券的發行承銷、備案及簿記建檔相關安排，明確承銷機構履職規范，夯實中介機構核查責任，進一步推進債券發行承銷業務規范透明，促進發行市場化。

存續期監管方面，優化信息披露管理要求和信用風險管理制度，明確存續期募投項目運營效益等信息披露和核查要求。

投資者適當性管理方面，明確企業債券投資者適當性安排與公司債券保持一致。

滬深交易所平穩做好企業債券承接安排

記者注意到，為做好承接各項工作安排，滬深交易所從制度完善、系統改造、業務優化、市場組織等各方面提前部署，抓實抓細各環節落實。

目前，滬深交易所相關技術系統改造、在審項目平移對接等準備工作已全部就緒。其中，業務流程方面，已完成全流程業務梳理，確保制度、流程有效銜接；技術準備方面，已完成相關業務系統的技術改造，并與相關結算單位就業務銜接事項協商一致。

滬深交易所均表示，后續，將按照中國證監會統一部署，穩妥做好企業債券發行審核職責承接工作，推動企業債券功能有效發揮。

上交所指出，將夯實制度基礎，持續強化以償債能力為重點的信息披露要求，優化審核注冊流程，構建完善公開透明、規范有序、廉潔高效的公司債券制度規則體系。同時，保持企業債券“資金跟著項目走”等制度安排，更好支持國家重大戰略、重大項目建設等功能，繼續發揮促投資、穩增長作用。此外，還將推動債券市場高質量發展，持續優化債市結構，進一步強化自律監管，壓實債券發行人主體責任，督促中介機構歸位盡責，支持市場各方參與主體繼續依法依規用好債券的融資工具，服務國家戰略和實體經濟。

深交所則表示，將持續優化企業債券相關制度機制、標準和流程，提高審核規范性、透明度和可預期性，扎實推進企業債券發行審核工作質效提升與廉潔風險防控有機融合，確保企業債券職責“接穩接好”。同時，堅持以改革促發展，以企業債券發行審核職責承接為契機，推動公司債券、ABS和基礎設施REITs協同發展，助力提高直接融資比重，進一步提升交易所債券市場服務國家重大戰略和經濟高質量發展的能力。

北交所:發行承銷、交易功能預計年內上線

去年以來，在證監會和財政部支持指導下，北交所相繼啟動國債、地方債發行業務，實現了債券市場建設的平穩起步，為進一步推進北交所債券市場建設奠定了基礎。

“北交所以參與承接企業債為契機，穩步推進信用債市場建設，搭建市場基礎功能與業務框架。”北交所表示，初期推出的產品將是公開發行的公司債券，北交所信用債制度規則于10月20日發布施行，10月23日北交所將正式開展受理審核業務，預計在年內分步實現發行承銷、交易等業務上線。后續，北交所將繼續完善公司債券的發行方式，圍繞進一步豐富產品體系，持續開展多元產品研究，成熟一個、推出一個。

北交所指出，在制度搭建過程中，北交所堅持市場化、法治化原則，充分吸收借鑒成熟市場經驗，遵循市場一般規律，構建了公司債券發行上市審核、發行承銷、上市與持續監管、交易、投資者適當性管理等基礎制度體系，各項制度安排與滬深交易所總體保持一致。

不同于滬深交易所，此次北交所暫不推出非公開發行公司債產品。北交所指出，此次將推出除非公開發行方式以外的全部公司債券品種，包括公開發行的公司債券、企業債券和各專項品種。專項品種包括短期公司債券、可續期公司債券、可交換公司債券、綠色公司債券、低碳轉型公司債券、科技創新公司債券、鄉村振興公司債券、“一帶一路”公司債券、紓困公司債券、中小微企業支持債券，品種類型與滬深交易所保持一致。

此外，北交所還表示，為了方便投資者參與債券交易，北交所將單獨建設固定收益平臺，預計于12月底上線，上線交易品種為公司債券的現券交易。根據市場業務和技術準備情況，初期擬上線匹配成交和協商成交方式，滿足投資者基本交易需求。后期將盡快推出債券回購業務和其他交易方式，適時啟動債券做市業務。