當(dāng)前估值合理無需追高 Piper Sandler下調(diào)評(píng)級(jí)至“中性”)

Piper Sandler表示:“去年9月，我們上調(diào)了Carvana的評(píng)級(jí)，原因是由于破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，該公司的交易價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值有很大的折扣，我們認(rèn)為這是不合理的。但現(xiàn)在的破產(chǎn)恐慌已經(jīng)消退，且該股股價(jià)已升至47美元，我們認(rèn)為Carvana的估值正在接近一個(gè)合理范圍。”

據(jù)了解，Piper Sandler給予Carvana的目標(biāo)價(jià)為29美元，部分是基于該公司在2025財(cái)年實(shí)現(xiàn)正的GAAP每股收益，并在2026年達(dá)到二手車市場(chǎng)2%的市場(chǎng)份額。此外，由于股本占資本的比例增加，Carvana的加權(quán)平均資本成本預(yù)計(jì)將從15.1%上升至16.2%。

截至發(fā)稿，Carvana股價(jià)在盤前交易中下跌1.16%，至46.19美元，該股周四收跌超16%。