日前，國內CDMO行業龍頭姚明生物發布2022年上半年業績報告截至2022年6月30日止六個月，姚明生物收入增至人民幣72.1億元，同比增長63.5%，毛利增至人民幣34.1億元，同比增長48.6%

可以看出，CDMO工業的強勁增長勢頭不減生物CDMO已經在世界各地發展了幾十年近10年來，伴隨著生物醫藥產業的快速發展，涌現出一批市值數千億元的大型CDMO企業最近幾年來，伴隨著中國生物醫藥企業的快速發展和市場容量的擴大，CDMO企業迎來了黃金發展期，這也使得這一賽道受到資本市場的青睞

根據市場上的公開信息，CDMO產業中的創新型企業最近接連獲得大筆融資例如，提供一站式CDMO技術服務的上海戰戈生物宣布完成1億元人民幣C+輪融資，醫藥CDMO企業浩洋生物完成B輪融資，交易金額近2.5億元此外，8月11日，樂途生命科技在上海奉賢區啟動生物制藥CDMO基地建設

同時，正是因為這一賽道的市場前景，一些生物制藥如信達生物，傅宏翰林，三生制藥等已經或正在布局CDMO業務那么，創新型藥企入駐CDMO賽車場會給行業帶來哪些變化

針對這一問題，姚明生物CEO陳志勝博士在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，國內藥企很難平衡自身產品研發和為客戶產品提供CDMO服務之間的利益，知識產權保護制度也難以服眾，同時，醫藥公司和CDMO公司的思維方式不同，以甲方的態度做乙方的生意是不成功的。

CDMO企業從耗材層面切入是一種新模式他們主要賣自己的產品這個行業還是需要重點關注的CDMO工業是強大的未來全球CDMO市場排名前10的公司將占據80%的市場份額，在中國市場的集中度會比較高陳志勝說

生物技術的進入加速了行業的內部容量

從目前的市場情況來看，基于目前旺盛的訂單需求和產能快速擴張的趨勢，包括姚明生物在內的CDMO企業仍是醫藥板塊業績確定性高，增長強勁的賽道從2022年上半年的業績增長情況來看，它們也相對更加靈活，依然延續了過去的高速增長態勢

根據觀察報告，全球CDMO市場包括三個部分:藥物開發，臨床前和臨床研究數據顯示，2020年，全球CDMO市場規模為424億美元，預計2025年市場規模將達到856億美元2020年至2025年，年復合增長率有望達到15.1%在中國市場，發展勢頭依然強勁數據顯示，2020年，CDMO在中國醫藥行業的市場規模將為317億元未來市場將保持高速增長，預計2025年市場規模將達到937億元，2020—2025年復合年增長率為24.2%

CDMO輝煌的業績和廣闊的市場空間也使其成為眾多創新型藥企內測的對象。

在談到目前生物醫藥企業面臨的市場形勢時，陳志勝指出，一位美國投資者預測，未來中國80%的生物技術公司將被兼并或消失，這意味著大約兩三年后可能會有很多企業聚集取暖。

在這個大浪潮中生存下來的公司將是非常強大的公司中國這幾年市場有點過熱，PD—1/PD—L1抗體就是最好的例子本身就是一個非常好的產品，只是企業之間牽扯太多但在中國市場，患者對產品的需求始終存在，所以在這波浪潮中活下來的都是比較好的公司無論從國家政策層面，還是從投融資層面，資源都會向頭部公司傾斜陳志勝說

由此可見，許多本土創新型醫藥企業的掌門人也紛紛布局CDMO板塊的現狀例如，今年5月，信達生物推出了夏爾巴生物，除了供應信達生物目前的生物制藥管道外，該公司還將承接CDMO業務，以此作為提高公司效率的手段3月，擁有多個商業項目的傅宏翰林傅宏翰林推出全資子公司安騰芮林，注冊資本6.93億元，正式承接生物制藥CDMO服務，2021年底，三生藥業宣布，上海郭盛醫藥發展有限公司將作為三生藥業旗下的CDMO渠道獨立運營

針對這一市場趨勢，有業內人士指出，近兩年火熱的CDMO板塊也吸引了眾多創新型藥企將CDMO賽道作為行業出口，其中一部分作為生存出口許多企業認為CDMO是一個好方向，轉換軌道做好這一點，或者他們是閑置鋤頭錘松土短期來看，這是一筆穩賺不虧的生意，長此以往，有可能反其道而行之，賠了夫人又折兵

一般來說，甘蔗兩頭不甜生物制藥向CDMO轉型的成功主要取決于其勇氣，或者說轉型的決心如果想同時自主研發創新藥物和為客戶提供CDMO服務，很難兼得甲方和CXO是兩種完全不同的商業模式，背后對人才的能力要求和管理協調存在巨大差異根據上述業內人士的分析，企業在轉型之前，首先需要問的是，內部的結構體系和人才配置有沒有做出這種轉型甲方是以分子為中心的組織結構，乙方是以項目為中心的組織結構一般很難同時保持兩種結構，更不用說結構中的工作人員突然從被服務變成被服務后的心理和行為習慣的變化了

如何打破行業體量。

事實上，創新型藥企之所以選擇布局CDMO賽道，主要是因為注重性價比，實現加速轉型已經成為行業共識。

西南證券分析認為，目前我國新藥準入模式已經從關系和營銷優勢導向轉向產品和價格優勢導向伴隨著《具有臨床價值導向的抗腫瘤藥物臨床研究與開發指導原則》的正式實施，具有臨床價值導向的新藥研發理念將推動藥物創新上一層樓

同時，創新藥正從量和質的時代興起，同質化創新亟待突破中國已經完成了創新藥物的初步量變過程，醫藥的創新能力逐漸得到國際認可越來越多由中國公司研發的創新藥物走向國際可是，中國的R&D基礎相對薄弱，創新藥物的研究主要集中在跟蹤熱點前沿，同質化嚴重預計未來3—5年，新的me too藥物開發將被卷到極致，me too戰略將迅速失效，讓差異化，技術壁壘高的創新藥物脫穎而出，引起一波增長

不過對此，陳志勝指出，三年前我就建議你不要全靠自己建廠今年你可以看到很多企業都在賣廠，因為他們發現很難養廠辦廠成本很高，產能和需求很難匹配，所以藥企和CMO企業合作是最經濟的模式中國的產業趨勢是逐漸與國外接軌，CMO模式是最經濟高效的模式

比如ADC藥物R&D就有風險，這類項目的布局很可能面臨R&D失敗的風險這也是因為ADC類藥物往往涉及高活性，高毒性成分，某些環節的質量安全要求甚至比普通生物藥更高，更嚴格，可能需要花費十幾億美元建設廠房設備，建立相應的質量安全操作標準體系等此外，還需要培訓專業人員來操作它們對于ADC R&D企業來說，即使有幾個R&D項目，也不能保證一定會有產品上市，因此上億美元的工廠投資會造成巨大的浪費

此外，即使產品能夠成功上市，需求也往往不確定，自建廠房過大，利用率不高，導致成本增加，太小容易供不應求。

而CDMO企業可以通過共享經濟和規模效應分散單個項目失敗帶來的風險，同時攤薄生產成本R&D企業與CDMO企業合作無疑是更好的選擇因此，這也是ADC藥物R&D和生產外包比例達到70—80%的原因

國內大部分企業認為生產是核心技術，但海外國家長期以來認為生產是專業技術醫藥創新是一個高風險高回報的行業我認為，中國企業可能需要更長時間才能意識到，與CRO/CDMO的合作會更有效率陳志勝強調

那么，當選擇CDMO賽道并非良策時，創新型藥企如何遠離同質化，實現突圍對此，陳志勝建議，創新型藥企要有全球視野，將市場布局戰略置于全球市場現在中國的大部分企業已經意識到，一個有野心，有遠見或者有戰略眼光的企業，不僅要看中國市場，還要做差異化的產品我感覺在中國市場同質化R&D的情況下，會有一些企業通過這個大浪淘沙慢慢脫穎而出，成為更強大，更有資源，真正國際化的企業陳志勝說